3月30日，财政部网站颁布了《关于规范金融企业对处所当局和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金〔2018〕23号，以下简称《通知》）
。《通知》旨在规范金融企业对处所当局和国有企业投融资行为，与处所当局债务治理等政策形成合力，共同防备和化解处所当局债务风险
。

一、《通知》出台的布景是什么？

2014年订正的预算法和《国务院关于加强处所当局性债务治理的定见》（国发〔2014〕43号）执行以来，处所各级当拘挠快成立规范的举债融资机造，防备化解财政金融风险，获得了阶段性功效
。但当前一些处所当局依然存在违法违规和变相举借债务的问题，举债方式日益多样化，风险不休增长
。这其中寂仔部门处所党政辅导干部政绩观不正确、部门项目审批责任不落实等原因，也有金融企业火上加油的成分
。一些金融企业在经营过程中存在放松风险管控、助推处所债务规模膨胀的问题
。

以习近平同道为主题的党中央高度器沉处所当局债务风险防控工作
。中央政治局会议、全国金融工作会议、国务院常务会议均对防备化解处所当局债务风险做出专门部署
。党的十九大提出，出格是要坚定打好防备化解沉大风险等攻坚战
。为进一步督促金融企业加强风险管控和财政治理，严格执行国有金融本钱治理造度，进一步防控处所当局债务风险，我们草拟了《通知》
。

二、草拟《通知》遵循了哪些准则？

在《通知》草拟过程中，我们对峙了以下准则：

一是对峙强化监管
。国有金融企业在满足实体经济融资需要、服务处所发展建设等方面阐扬了积极作用
。在注定成就的同时，《通知》以强化监管为重要主张，对国有金融企业参加处所建设融资过程中的确存在的乱象和不规范行为加强监管，实时纾解和纠偏
。二是对峙凸起沉点
。《通知》在梳理国有金融企业参加处所建设投融资各条线业务的基础上，沉点从财政治理和国有金融本钱治理的角度，如本钱金出资的真实性和现金流是否全面覆盖蹬阻以规范
。三是对峙问题导向
。《通知》以问题为导向，以解决当前国有金融企业参加处所发展建设存在的不规范、高风险问题动手，提出可持续的监牵造缚，为国有金融企业自动加强风险管控和财政治理营造优良的造度环境
。四是对峙稳妥有序
。《通知》不容国有金融企业协助处所当局违法违规和变相举借债务的行为，同时把稳把控政策力度，既要预防对国有金融企业正常运营造成过大冲击，又要防备存量债务资金链断裂，形成“措置风险的风险”
。

三、《通知》的重要内容是什么？

《通知》共十七条定见
。一是关于总体要求和审查沉点
。要求国有金融企业严格落实《预算法》等要求，在支持处所发展建设过程中，规范投融资行为
。明确国有金融企业应加强“穿透式”本钱金审查，并审慎评估融资主体还款能力，确保自有经营性现金流覆盖应还债务本息
。二是关于投资基金、资产治理、PPP等沉点领域风险防控
。要求国有金融企业在与处所当局合作设立投资基金、发展资产治理和金融中介业务，以及参加PPP项目融资时，不得为处所当局违法违规或变相举债提供支持
。要求政策性、开发性金融机构和当局性融资担
；挂勒帐谐』绞皆俗
。同时，明确国有金融企业不得对处所当局统一授信
。三是关于财政、本钱治理要求和绩效评价
。明确国有金融企业应严格执行出资治理、财政治理和产权治理有关划定，防备财政风险和国有资产流失
。要求国有金融企业积极共同整改
。对于违法违规提供融资的，下调金融企业绩效评价等级
。同时，明确了财政部门的监督查抄职责
。

四、《通知》要求国有金融企业参加处所建设融资时应审查评估的沉点是什么？

为督促国有金融企业尽职调查、严格把关，《通知》第二、三条明确了国有金融企业参加处所建设融资时应审查评估的沉点
。其中，第二条要求本钱金审查应对峙“穿透准则”，既要关注项目本钱金自身是否切合划定，若发现存在“名股实债”等违规操作的，不得向其提供融资，还需向上“穿透”审查，沉点关注以债务性资金违规出资等问题
。第三条沉点要求自有经营性现金流可能覆盖应还债务本息，预防国有金融企业依赖当局信誉、放松风险管控
。同时，项目现金流涉及可行性缺口补助、当局付费、财政补助等财政资金铺排的，该当真核实处所当局推广有关法式的合规性和完整性
。

五、《通知》对国有金融企业与处所当局合作设立投资基金等行为提出了哪些具体要求？

当前，国有金融企业参加处所当局违法违规和变相举债，存在一些沉点风险领域
。如，与处所当局合作设立实为债务融资平台的投资基金，刊行资产治理产品筹资与处所建设项目债务对接，通过与处所当拘陌其部门签署一揽子和谈等方式“绑缚”处所当局信誉，在为处所国有企业提供债券刊行中介服务时强调当局布景，参加“伪PPP”项目投融资等
。

《通知》第四至十条凭据上述业务的分歧特点，提出了规范要求
。其中，第四条沉点防控将投资基金异化为债务融资平台
。第五条沉点要求资产治理业务按“穿透准则”加强资金投向治理
。第六条沉点要求政策性开发性金融按市场化准则在业务领域内审慎合规授信
。第七条沉点防控对处所当局统一授信的行为
。第八条沉点防控金融中介业务中明示或暗示当局信誉支持的行为
。第九条沉点规范了国有金融企业参加PPP项主张经营行为，要求国有金融企业以PPP项层次准运作为融资前提前提，预防PPP异化为新的融资平台
。第十条沉点规范了当局性融资担
；剐形
。

六、《通知》从出资治理等方面对国有金融企业规范投融资行为作出了哪些划定？

《通知》第十一、十二、十三条别离从出资治理、财政治理和产权治理的角度，提出了规范要求，以防控金融企业财政风险和国有金融资产流失
。其中，出资治理方面，针对个别金融企业股东违规注资、套取资金等问题，要求国有金融企业加强对股东资质的审查，股东应以自有资金入股国有金融企业
。财政治理方面，结合金融企业财政治理划定，要求国有金融企业依照“内容沉于大局”的准则，充足提取资产减值筹备，严格推算占用本钱，不得以有无当局布景作为资产风险的判断尺度
。产权治理方面，针对个别金融企业机构层级过多、管控不到位等问题，要求国有金融企业严格遵守国有金融资产治理有关划定
；合理设置机构法人层级，压缩治理级次，准则上同类一级子公司只能限造为一家
。

财金〔2018〕23号

列国有金融企业：

金融企业是支持处所经济社会发展的沉要力量
。当前，金融企业运营总体安稳优良，但在服务处所发展、支持处所基础设施和公共服务领域建设中依然存在过于依附当局信誉背书，绑缚处所当局、绑缚国有企业、堆积处所债务风险等问题，加剧了财政金融风险隐患
。为全面贯彻党的十九大心灵，落实全国金融工作会议部署和要求，坚定打好防备化解沉大风险攻坚战，推进金融企业稳重运行，进一步督促金融企业加强风险管控和财政治理，严格执行国有金融本钱治理造度，现就有关事项通知如下：

一、【总体要求】国有金融企业应严格落实《预算法》和《国务院关于加强处所当局性债务治理的定见》（国发〔2014〕43号）等要求，除采办处所当局债券表，不得直接或通过处所国有企事业单元等间接渠路为处所当拘陌其部门提供任何大局的融资，不得违规新增处所当局融资平台公司贷款
。不得要求处所当局违法违规提供担
；虺械３フ鹑
。不得提供债务性资金作为处所建设项目、当局投资基金或当局和社会本钱合作（PPP）项目本钱金
。

二、【本钱金审查】国有金融企业向参加处所建设的国有企业（含处所当局融资平台公司）或PPP项目提供融资，应依照“穿透准则”加强本钱金审查，确保融资主体的本钱金起源合法合规，融资项目满足划定的本钱金比例要求
。若发现存在以“名股实债”、股东告贷、借贷资金等债务性资金和以公益性资产、储蓄地皮等方式违规出资或出资不实的问题，国有金融企业不得向其提供融资
。

三、【还款能力评估】国有金融企业参加处所建设融资，应审慎评估融资主体的还款能力和还款起源，确保其自有经营性现金流可能覆盖应还债务本息，不得要求或接受处所当拘陌其部门以任何方式提供担保、承诺回购投本钱金、保本保收益等兜底铺排，或以其他方式违规承担偿债责任
。项目现金流涉及可行性缺口补助、当局付费、财政补助等财政资金铺排的，国有金融企业应严格核实处所当局推广有关法式的合规性和完整性
。严禁国有金融企业向处所当局虚构或超过权限、财力签定的应酬（收）账款和谈提供融资
。

四、【投资基金】国有金融企业与处所当拘陌其部门合作设立各类投资基金，应严格遵守有关监管划定，不得要求或接受处所当拘陌其部门作出承诺回购投本钱金、保本保收益等兜底铺排，不得通过结构化融资铺排或采取多层嵌套等方式将投资基金异化为债务融资平台
。

五、【资产治理业务】国有金融企业刊行银行理财、信任打算、证券期货经营机构资产治理打算、保险基础设施投资打算等资产治理产品参加处所建设项目，应依照“穿透准则”切实加强资金投向治理，全面把握底层基础资产信息，强化期限匹配，不得以拥有滚动发杏注集中运作、分离定价特点的资金池产品对接，不得要求或接受处所当局以任何方式提供兜底铺排或以其他方式违规承担偿债责任，不得变相为处所当局提供融资
。国有金融企业在进行资产治理产品推介时，应充分注明投资风险，不得以处所当局承诺回购、保障最低收益等隐含无风险前提，作为营销伎俩
。

六、【政策性开发性金融】政策性、开发性金融机构服务国度沉大战术、支持经济社会幽微环节时，应严格遵守国度司法和有关划定，严格依照市场化准则审慎合规授信，严格依照项目现实而不是当局信誉提供融资，严格遵守业务领域划分划定
。严禁为处所当局和国有企业提供各类违规融资，不得要求或接受处所当局出具任何大局明示或暗示承担偿债责任的文件，不得通过任何大局违法违规增长处所当局债务职守
。

七、【合作方式】国有金融企业应将严格遵守国度处所当局债务治理司法律规和政谋划定作为合规治理的沉要内容，切实转变业务模式，依律例范对处所建设项目提供融资，准则上不得采取与处所当拘陌其部门签署一揽子和谈、备忘录、会议纪要等方式发展业务，不得对处所当拘陌其部门统一授信
。

八、【金融中介业务】国有金融企业为处所当局融资平台公司等处所国有企业在境内表刊行债券提供中介服务时，应审慎评估举债主体财政能力和还款起源
。对于发债企业收入起源中涉及财政资金铺排的，该当尽职调查，当真核实财政资金铺排的合规性和真实性
。在债券召募说明书等文件中，不得披露地点地域财政出入、当局债务数据等明示或暗示存在当局信誉支持的信息，严禁与当局信誉挂钩的误导性宣传，并应在有关发债说明书中明确，处所当局作为出资人仅以出资额为限承担有限责任，有关举借债务由处所国有企业作为独立法人掌管偿还
。

九、【PPP】国有金融企业应以PPP项层次准运作为融资前提前提，对于未落实项目本钱金起源、未按划定发展物有所值评价、财政接受能力论证的，物有所值评价、财政接受能力论证等有关信息没有充分披露的PPP项目，不得提供融资
。

十、【融资担保】当局性融资担
；褂σ勒帐谐』绞皆俗，依法依规发展融资担保服务，自主经营、得意盈亏，不得要求或接受处所当局以任何大局在出资领域之表承担责任
。

十一、【出资治理】国有金融企业应加强对股东资质的审查
。国有金融企业股东应以自有资金入股国有金融企业，且确保资金起源合法，严禁虚伪出资、出资不实或抽逃出资，严禁代持国有金融企业股权
。除司法律规还有划定的以表，以非自有资金出资的股权不得享受股权增值收益，并按“现实出资与期末净资产孰低”准则予以清退
。国有金融企业股东用金融企业股权质押融资，应遵守司法律规和有关监管划定，不得侵害其他股东和金融企业的利益
。

十二、【财政约束】国有金融企业应依照“内容沉于大局”的准则，充足提取资产减值筹备，严格推算占用本钱，不得以有无当局布景作为资产风险的判断尺度
。

十三、【产权治理】国有金融企业应聚焦主业，严格遵守国有金融资产治理有关划定，做好与处所当拘陌其部门合作所形成股权资产的登记、评估、让渡、算帐、退出等工作
。合理设置机构法人层级，压缩治理级次，降低组织结构复杂水平，准则上同类一级子公司只能限造为一家
。

十四、【共同整改】对存在处所当局违法违规举债担保、变相举债等问题的存量项目，开发性、政策性金融机构等国有金融企业应积极自动共同有关方面，依法依规发展整改，在有效保险各方合法权利的基础上，稳妥有序化解存量债务风险
。在共同整改的同时，国有金融企业不得盲目抽贷、压贷和停贷，防备存量债务资金链断裂风险
。

十五、【绩效评价】财政部门对金融企业进行绩效评价时，如金融企业违法违规向处所当局、处所国有企业等提供融资，要求或接受处所当拘陌其部门以任何方式提供担
；虺械３フ鹑，被有关部门依法依规查究责任的，凭据有关部门提供的处置处罚情况，对该金融企业下调评价等级
。

十六、【监督查抄】对财政部公开明报涉及处所当局违法违规举债担保行为的处所国有企业，国有金融企业应暂
；蛏笊魈峁┤谧屎腿谧手薪榉务
。财政部驻各地财政监察专员处事处凭据本通知划定对国有金融企业及其分支机构进行监督查抄，对有关违规行为实时予以造止和纠正，并依法进行处置
。有关查抄处置了局视情抄送有关金融监管部门
。

十七、【其他】本通知自印发之日起执行
。其他金融企业参照执行
。

财 政 部

2018年3月28日